Obligationer är räntebärande investeringar där investerare lånar ut pengar till stater, företag eller kommuner i utbyte mot regelbundna räntebetalningar och återbetalning av kapitalet på förfallodagen. Att förstå hur obligationer fungerar hjälper investerare att hantera risker och generera stabila inkomster.
Vad är obligationer?
Obligationer är räntebärande värdepapper som fungerar som lån från investerare till regeringar, kommuner eller företag. I utbyte mot att låna ut pengar får investerarna regelbundna räntebetalningar och får tillbaka sitt kapital vid förfallodagen. Obligationer är ett viktigt investeringsverktyg för att generera inkomster och balansera risken i en portfölj.
Hur obligationer fungerar
Utgivning och köp av obligationer
När en enhet behöver finansiering emitterar den obligationer för att skaffa kapital. Investerare köper dessa obligationer och lånar i praktiken ut pengar till emittenten. I gengäld betalar emittenten periodisk ränta, den så kallade kupongen, fram till dess att obligationen förfaller.
Viktiga termer för obligationer
- Nominellt värde (nominellt värde ) – Det belopp som återbetalas till investeraren vid förfall, vanligtvis $ 1,000 per obligation.
- Kupongränta – Räntan som obligationen betalar årligen, baserat på nominellt värde.
- Förfallodag – Det datum då obligationens huvuddel återbetalas.
- Avkastning – Den avkastning som en investerare tjänar på en obligation, som fluktuerar baserat på pris och räntor.
Olika typer av obligationer
Statsobligationer
Dessa obligationer utfärdas av nationella regeringar och anses vara lågriskinvesteringar. Exempel är amerikanska statsobligationer, statsskuldsväxlar och statsskuldväxlar.
Kommunala obligationer
Utfärdas av städer, stater och andra lokala myndigheter för att finansiera offentliga projekt. Vissa kommunala obligationer erbjuder skattefri ränteinkomst.
Företagsobligationer
Utfärdas av företag för att skaffa kapital för drift, expansion eller refinansiering av skulder. Företagsobligationer erbjuder vanligtvis högre avkastning än statsobligationer men medför större risk.
Nollkupongobligationer
Dessa obligationer betalar inte periodisk ränta. Istället säljs de med rabatt och betalar hela det nominella värdet vid förfallodagen.
Prissättning och räntor på obligationer
Hur priset på obligationer bestäms
Obligationspriserna fluktuerar baserat på räntor, kreditbetyg samt utbud och efterfrågan. När räntorna stiger sjunker obligationspriserna och när räntorna sjunker ökar obligationspriserna.
Förhållandet mellan obligationer och räntor
Eftersom nya obligationer emitteras med aktuella räntor blir äldre obligationer med lägre kupongräntor mindre attraktiva när räntorna stiger, vilket sänker deras pris. Omvänt, när räntorna sjunker blir äldre obligationer med högre kupongräntor mer värdefulla.
Risker med att investera i obligationer
Ränterisk
Obligationer förlorar i värde när räntorna stiger. Investerare som innehar långa obligationer är mer utsatta för denna risk.
Kreditrisk
Om emittenten fallerar kan det hända att obligationsinnehavare inte får räntebetalningar eller tillbaka sitt kapital. Företagsobligationer har i allmänhet högre kreditrisk än statsobligationer.
Inflationsrisk
Inflationen urholkar köpkraften för fasta räntebetalningar, vilket minskar den reala avkastningen för obligationsinnehavare.
Hur man investerar i obligationer
Köpa enskilda obligationer
Investerare kan köpa enskilda obligationer via mäklare, direkt från US Treasury eller i obligationsauktioner.
Investera i obligationsfonder
Obligationsfonder och börshandlade fonder (ETF) ger diversifiering genom att investera i en portfölj av obligationer. Dessa fonder erbjuder likviditet och professionell förvaltning.
Bygga en obligationsstege
En obligationstrappa innebär att man köper obligationer med förskjutna löptider för att minska ränterisken och skapa en stadig inkomstström.
Att förstå obligationer hjälper investerare att fatta välgrundade beslut om inkomstgenerering, riskhantering och portföljdiversifiering.