Obligasjoner er rentebærende investeringer der investorer låner ut penger til stater, selskaper eller kommuner i bytte mot regelmessige rentebetalinger og tilbakebetaling av hovedstolen ved forfall. Å forstå hvordan obligasjoner fungerer, hjelper investorer med å håndtere risiko og generere stabile inntekter.
Hva er obligasjoner?
Obligasjoner er rentebærende verdipapirer som fungerer som lån fra investorer til stater, kommuner eller selskaper. I bytte mot å låne ut penger mottar investorene regelmessige rentebetalinger og får tilbake hovedstolen ved forfall. Obligasjoner er et viktig investeringsverktøy for å generere inntekter og balansere risikoen i en portefølje.
Hvordan obligasjoner fungerer
Utstedelse og kjøp av obligasjoner
Når en enhet trenger finansiering, utsteder den obligasjoner for å skaffe kapital. Investorer kjøper disse obligasjonene og låner i praksis ut penger til utstederen. Til gjengjeld betaler utstederen periodiske renter, den såkalte kupongen, frem til obligasjonen forfaller.
Viktige obligasjonsvilkår
- Pålydendeverdi (pålydendeverdi) – Beløpet som tilbakebetales til investoren ved forfall, vanligvis $ 1,000 per obligasjon.
- Kupongrente – Renten obligasjonen betaler årlig, basert på pålydende verdi.
- Forfallsdato – Datoen da obligasjonens hovedstol blir tilbakebetalt.
- Avkastning –Avkastningen en investor tjener på en obligasjon, som svinger basert på pris og renter.
Typer obligasjoner
Statsobligasjoner
Disse obligasjonene utstedes av nasjonale myndigheter og anses som investeringer med lav risiko. Eksempler på dette er amerikanske statsobligasjoner, statsobligasjoner og statskasseveksler.
Kommunale obligasjoner
Utstedt av byer, delstater og andre lokale myndigheter for å finansiere offentlige prosjekter. Noen kommunale obligasjoner gir skattefrie renteinntekter.
Selskapsobligasjoner
Utstedes av selskaper for å skaffe kapital til drift, ekspansjon eller refinansiering av gjeld. Selskapsobligasjoner gir vanligvis høyere avkastning enn statsobligasjoner, men innebærer større risiko.
Nullkupongobligasjoner
Disse obligasjonene betaler ikke periodiske renter. I stedet selges de til underkurs og betaler full pålydende verdi ved forfall.
Prising av obligasjoner og rentesatser
Hvordan obligasjonspriser fastsettes
Obligasjonskursene svinger basert på renter, kredittvurderinger og tilbud og etterspørsel. Når renten stiger, faller obligasjonskursene, og når renten synker, stiger obligasjonskursene.
Forholdet mellom obligasjoner og renter
Siden nye obligasjoner utstedes med gjeldende rente, blir eldre obligasjoner med lavere kupongrente mindre attraktive når renten stiger, noe som fører til at kursen på dem synker. Motsatt blir eldre obligasjoner med høyere kupongrenter mer verdifulle når rentene faller.
Risiko ved å investere i obligasjoner
Renterisiko
Obligasjoner taper verdi når rentenivået stiger. Investorer som eier langsiktige obligasjoner, er mer utsatt for denne risikoen.
Kredittrisiko
Hvis utstederen misligholder sine forpliktelser, kan det hende at obligasjonseierne ikke får rentebetalingene eller hovedstolen tilbake. Selskapsobligasjoner har generelt høyere kredittrisiko enn statsobligasjoner.
Inflasjonsrisiko
Inflasjon svekker kjøpekraften til faste rentebetalinger, noe som reduserer realavkastningen for obligasjonseierne.
Hvordan investere i obligasjoner
Kjøpe individuelle obligasjoner
Investorer kan kjøpe individuelle obligasjoner gjennom meglere, direkte fra det amerikanske finansdepartementet eller på obligasjonsauksjoner.
Investere i obligasjonsfond
Obligasjonsfond og børshandlede fond (ETF-er) gir diversifisering ved å investere i en portefølje av obligasjoner. Disse fondene tilbyr likviditet og profesjonell forvaltning.
Å bygge en obligasjonsstige
En obligasjonsstige innebærer å kjøpe obligasjoner med forskjøvet løpetid for å redusere renterisikoen og skape en jevn inntektsstrøm.
Å forstå obligasjoner hjelper investorer med å ta informerte beslutninger om inntektsgenerering, risikostyring og porteføljediversifisering.