Når vi snakker om «picks and shovels» innen HVDC- og inverter-verdikjeden, mener vi selskaper som leverer de nødvendige komponentene, materialene, verktøyene og systemstøtten som andre aktører (kabelfabrikanter, systemintegratorer, inverter-produsenter) er avhengige av. Disse leverandørene kan gi mer stabil og defensiv eksponering mot veksten i HVDC/invertermarkedet, uten å måtte ha risikoen ved å konkurrere om hele systemkontrakter.
Her er en strukturert oversikt over noen av de mest interessante leverandørene, deres roller, og hva man bør se etter.
Hva typisk inngår i “picks and shovels” for HVDC / inverterverdikjedene
Noen viktige komponent- og støtteområder inkluderer:
- Kraft-halvledere og effektkomponenter (IGBT, MOSFET, dioder, GaN, SiC)
- Isolasjonsmaterialer, ledere, kabler, krympeskjerm, høyspenningsisolatorer
- Konvertermoduler og kjølesystemer
- Kontroll- og beskyttelsessystemer (styringssystemer, P&C – Protection & Control)
- Måle- og sensorteknologi (strøm, spenning, temperatur)
- Montasjeverktøy, test- og produksjonsutstyr
- Programvare- og overvåkningstjenester (SCADA, digital tvilling, tilstandsovervåkning)
- Service, vedlikehold og oppgradering
Leverandørene i disse segmentene kan tjene på veksten i HVDC/inverterprosjekter, uavhengig av hvem som vinner selve kontraktene.
Mulige “picks and shovels”-selskaper å følge
Nedenfor er en ikke-utømmende liste over selskaper som allerede deltar som leverandører eller komponentleverandører innen nett, effekt- og HVDC-relatert teknologi:
| Selskap | Rolle / leveranseområde | Hvorfor interessant |
|---|---|---|
| ON Semiconductor (onsemi) | Kraft- og effektkomponenter (MOSFET, dioder osv.) | Markedsbred leverandør av kraft- og signalkomponenter som kan brukes i invertere og konvertermoduler |
| Analog Devices | Måle-/sensor- og signalbehandlings-IC-er | Presis måling og overvåkning er kritisk for stabilitet i inverter- og HVDC-systemer |
| Infineon Technologies | SiC-halvledere, kraftmoduler | Sterk posisjon innen SiC, som blir viktig i moderne inverter- og HVDC-kretser |
| STMicroelectronics | Effekt- og kontrollkomponenter | Har ambisjoner innen SiC / GaN og kan levere moduler / integrerte løsninger |
| ABB Ltd. | Beskyttelse, kontrollsystemer, transformatorer, komponenter | En bred leverandør med divisjoner som støtter nett og kraftsystemer |
| Hitachi Energy | Kontrollsystemer, transformatorer, stasjoner | Ikke bare systemleverandør, men også leverandør av kontroll, service og komponenter for HVDC |
| Siemens Energy | Kontroll- og beskyttelsessystemer, modular converter-teknologi, MMC | Deres HVDC PLUS®-plattform avhenger av moduler og kontrollkomponenter |
| NKT | Kabelsystemkomponenter, ledere og kabelmaterialer | Selv om de produserer kabler, er de også leverandører av spesialkabelkomponenter |
| Prysmian Group | Kabelkomponenter, lederteknologi | Kabelleverandør med fokus på kabler og tilbehør for både AC og DC-markedet |
| Siltronic | Wafer- / materialleverandør (silisium / halvledermaterialer) | Selv om ikke direkte HVDC, kan leverandører av høykvalitets wafer- og materialer spille en rolle i komponentkjeden |
Hvilke egenskaper bør man vurdere i disse leverandørene?
Når du vurderer “picks and shovels” innen HVDC / inverter, se spesielt på:
- Diversifisering i anvendelse
Selskaper som ikke er avhengige kun av HVDC, men har flere ben (f.eks. power electronics for EV, sol, industri) har lavere risiko. - Teknisk lederskap og patenter
Eierskap til sentrale IP, patenter innen modulære kretser, kontrollalgoritmer eller høyspenningsmaterialer. - Skalerbar produksjon og leveringsevne
Evne til å oppskalere produksjon til å møte ordrereserve og kapasitets-behov. - Langsiktige kontrakter og binding
Fornøyelsesgrad med leverandøravtaler, forpliktelser over tid, serviceavtaler som gir ettermarked. - Kostnadsstruktur og marginer
Leverandører må kontrollere råvare-, produksjons- og logistikkostnader for å opprettholde lønnsomhet. - Eksponering mot fremvoksende teknologier
Selskaper som investerer i SiC, GaN, modulære kontrollsystemer, og digital overvåkning vil ha mer upside.
Perspektiv og anbefaling for investorer
- «Picks and shovels»-leverandører tilbyr ofte lavere risiko enn systemkontraktører, fordi de opererer “en tier lavere” i verdikjeden.
- En strategi kan være å posisjonere seg i 2–3 slike leverandører, supplert med noen systemleverandører, for å få balansert eksponering mot veksten i HVDC/inverter-markedet.
- Følg nøkkelindikatorer som komponentordrer, garantikontrakter, nye prosjektforespørsler og kapasitetsutvidelser i leverandørsektoren.