I 2025 er børshandlede fond (ETF-er) for sjeldne jordarter fortsatt et strategisk alternativ for investorer som ønsker å eksponere seg mot kritiske materialer som er avgjørende for energiomstillingen, forsvarsteknologi og høyytelseselektronikk. Disse ETF-ene følger selskaper som er involvert i utvinning, raffinering og levering av sjeldne jordartsmetaller (REE), en nisje, men stadig viktigere del av den globale forsyningskjeden.
Hvorfor sjeldne jordarter fortsatt er viktige i 2025
Strategisk betydning
Sjeldne jordarter som neodym, praseodym og dysprosium er uerstattelige i permanente magneter som brukes i elbiler, vindturbiner, droner og styringssystemer for missiler. Etter hvert som landene forsøker å redusere avhengigheten av én dominerende leverandør (Kina), har det blitt en topprioritet å sikre alternative kilder.
Elektrifisering og grønn energi
Permanentmagneter laget av sjeldne jordarter er en kjernekomponent i drivlinjer for elbiler og utstyr for fornybar kraftproduksjon. Den globale etterspørselen etter disse materialene fortsetter å vokse i takt med målene om ren energi.
Fokus på nasjonal sikkerhet
Myndighetene investerer i innenlandske forsyningskjeder for sjeldne jordarter for å sikre tilgang til militære og industrielle anvendelser. Denne politiske trenden støtter langsiktig etterspørsel og kapitalinnstrømning til sektoren.
Fordeler med ETFer på sjeldne jordarter
- Diversifisering: I stedet for å velge individuelle gruveselskaper får investorer eksponering mot en kurv av selskaper i hele verdikjeden for sjeldne jordarter.
- Lavere volatilitet: ETF-strukturen bidrar til å redusere risikoen knyttet til enkeltaksjer i et råvaresegment som er kjent for å være volatilt.
- Tematisk eksponering: ETF-er for sjeldne jordarter er i tråd med viktige investeringstemaer som elektrifisering, energisikkerhet og deglobalisering.
- Tilgang til globale produsenter: Mange gruveselskaper som utvinner sjeldne jordarter, er basert utenfor USA, og ETF-er gir en praktisk måte å få tilgang til internasjonale markeder på.
Ledende ETF-er for sjeldne jordarter i 2025
VanEck ETF for sjeldne jordarter/strategiske metaller (REMX)
- Beholdning: Inkluderer globale produsenter av sjeldne jordarter, litium, kobolt, wolfram og andre strategiske metaller
- Geografisk spredning: Selskaper fra Australia, Kina, Canada og USA
- Styrker: Den største og mest likvide ETF-en med fokus på sjeldne jordarter, med variert eksponering mot både gruve- og raffineriselskaper
- Nyere trend: Dreier allokeringen mot selskaper med aktiv produksjon og vertikal integrasjon
KraneShares Electrification Metals ETF (KMET)
- Større omfang: Inkluderer sjeldne jordarter sammen med kobber, litium og nikkel
- Tema: Skreddersydd for elektrifisering og batterimetaller
- Hvorfor den passer: Passer for investorer som ønsker eksponering mot sjeldne jordarter i en bredere kontekst av kritiske materialer
Global X Disruptive Materials ETF (DMAT)
- Fokus: Selskaper som produserer og muliggjør strategiske materialer, inkludert sjeldne jordarter
- Differensiator: Inkluderer teknologi- og industribedrifter nedstrøms fra sjeldne jordarter, noe som gir en mer balansert eksponering
Avkastningsutsikter for ETF-er for sjeldne jordarter i 2025
Drivkrefter på etterspørselssiden
- Produksjon av elbiler: Anslagsvis over 15 millioner enheter globalt i 2025
- Vekst i vindenergi: Økte installasjoner av direktedrevne turbiner
- Forsvarsbudsjetter: Økte utgifter til drone- og missilteknologi øker etterspørselen etter magneter
- Teknisk innovasjon: Økt bruk av REE-er i avansert elektronikk, robotteknologi og automatisering
Utfordringer på tilbudssiden
- Konsentrasjonsrisiko: Kina kontrollerer fortsatt over 60 % av produksjonen av sjeldne jordarter og nesten all raffineringskapasitet
- Langsom utvikling: Nye prosjekter for sjeldne jordarter har lange tillatelses- og byggetider
- Begrensninger i prosessering: Få ikke-kinesiske anlegg har full separasjonskapasitet
Disse strukturelle begrensningene bidrar til å styrke prisene på lang sikt, særlig for magnetfokuserte sjeldne jordarter.
Risikoer å ta hensyn til
- Volatilitet i råvareprisene: Prisene på sjeldne jordarter påvirkes av den politiske utviklingen, lagersykluser og ugjennomsiktige handelsmekanismer
- Geopolitisk risiko: Eventuelle forstyrrelser i Kinas eksport eller regional ustabilitet kan påvirke tilbudet
- Avvik iETF-sammensetningen: Noen ETF-er inkluderer selskaper som er mer eksponert mot andre metaller (som litium eller grafitt), noe som utvanner den rene eksponeringen mot sjeldne jordarter
- Teknologisk substitusjon: Fremskritt innen motor- eller magnetdesign kan etter hvert redusere avhengigheten av spesifikke sjeldne jordarter, selv om dette er usannsynlig på kort sikt
Hvem bør vurdere ETF-er i sjeldne jordarter i 2025?
- Langsiktige investorer som ønsker eksponering mot forsyningskjeder i energiomstillingen
- ESG-fokuserte porteføljer med fokus på bærekraftige og strategiske materialer
- De som ønsker å sikre seg mot geopolitisk risiko i forsyningen av kritiske mineraler
- Investorer som ønsker diversifisert tilgang til små og mellomstore gruveselskaper som det er vanskelig å kjøpe enkeltvis
ETF-er i sjeldne jordarter fortsetter å være et overbevisende investeringscase i 2025 for dem som fokuserer på strukturelle etterspørselstrender og omlegging av forsyningskjeden. Selv om volatiliteten og konsentrasjonsrisikoen fortsatt er til stede, drar sektoren fordel av et sterkt politisk og industrielt bakteppe som støtter dens langsiktige relevans.