I takt med att de globala energisystemen blir alltmer koldioxidfria växer en ny klass av energibolag fram – de som strävar efter koldioxidneutralitet samtidigt som de upprätthåller en stark tillväxt. Dessa koldioxidneutrala energibolag genererar el från förnybara källor, investerar i ren infrastruktur och tillhandahåller ofta energilagring, efterfrågeflexibilitet eller tjänster för modernisering av elnätet. För investerare erbjuder dessa bolag exponering mot långsiktig strukturell tillväxt inom ren energi med den relativa stabiliteten inom energisektorn.
Vad definierar ett koldioxidneutralt elbolag?
- Netto-noll-mål: Formella åtaganden att uppnå koldioxidneutralitet, ofta före 2050
- Tunga portföljer med förnybar energi: Majoriteten av produktionen kommer från vind, sol, vatten eller geotermisk värme
- Utfasning av fossila bränslen: Tydliga planer på att fasa ut kol och minimera naturgasanvändningen
- Innovation inom elnät: Investeringar i smarta elnät, distribuerad energi och batterilagring
- Anpassning av regelverk: Verka i regioner med stark policy och incitament för ren energi
De bästa koldioxidneutrala elbolagen med tillväxtpotential
NextEra Energy, Inc (NYSE: NEE)
- Huvudkontor: USA
- Produktionsmix: Största producenten av vind- och solenergi i Nordamerika
- Drivkrafter för tillväxt: Expanderar sin portfölj av förnybara energikällor genom dotterbolaget NextEra Energy Resources
- Koldioxidneutralitet: Åtagit sig att vara netto-noll senast 2045 utan klimatkompensation
- Framtidsutsikter: Aggressiv pipeline för kapitalinvesteringar och ledarskap inom pilotprojekt för grön vätgas
Ørsted A/S (CPH: ORSTED)
- Huvudkontor: Danmark
- Specialisering: Havsbaserad vindkraft och grön vätgas
- Status netto-noll: Blev det första stora energibolaget som helt övergick från fossila bränslen till förnybara energikällor
- Tillväxt: Expanderar globalt inom havsbaserad vindkraft, inklusive marknaderna i USA och Asien och Stillahavsområdet
- Konkurrensfördel: Djup teknisk expertis inom storskalig infrastruktur för förnybar energi
Brookfield Renewable Partners L.P. (NYSE: BEP / TSX: BEP.UN)
- Portfölj: Vattenkraft, vindkraft, solkraft och lagringstillgångar i Nord- och Sydamerika, Europa och Asien
- Koldioxidneutralitet: Driver en av världens största börsnoterade plattformar för förnybar energi
- Tillväxtpotential: Konsekvent expansion genom förvärv och greenfield-utveckling
- Attraktivt för investerare: Erbjuder utdelningsintäkter med långsiktig ESG-anpassad kapitaltillväxt
Iberdrola S.A. (BME: IBE)
- Region: Spanien (global verksamhet)
- Fokus: Vind-, sol- och vattenkraft samt smarta elnät
- Netto-noll-mål: Till 2040, med tillfälliga minskningar av koldioxidintensiteten
- Investeringsplan: Över 40 miljarder euro i infrastruktur för ren energi från 2024 till 2026
- Exponering iUSA: Äger Avangrid, aktivt inom utveckling av förnybar energi i nordöstra USA
Enel SpA (BIT: ENEL)
- Huvudkontor: Italien
- Dotterbolag: Enel Green Power, verksamt i Europa, Nord- och Sydamerika samt Afrika
- Ren energimix: Ledande global kapacitetsinnehavare inom vind- och solenergi
- Strategi för koldioxidutsläpp: Mål netto-noll i scope 1, 2 och 3 till 2040
- Innovation: Stora investeringar i digitalisering av elnätet, infrastruktur för elbilar och grön vätgas
Clearway Energy, Inc (NYSE: CWEN)
- Fokus: USA-baserad sol-, vind- och energilagring i stor skala
- Affärsmodell: Tecknar långsiktiga energiköpsavtal (PPA) med starka motparter
- Koldioxidprofil: Driver nästan uteslutande tillgångar inom ren energi
- Utsikter för tillväxt: Uppbackat av Global Infrastructure Partners och TotalEnergies med kapital för expansion
TransAlta Renewables Inc (TSX: RNW)
- Region: Kanada, USA, Australien
- Tillgångar: Vind-, vatten- och solkraftsproduktion
- Avkarbonisering: Verksamt oberoende av sitt fossiltunga moderbolag (TransAlta Corporation) och fokuserar endast på förnybara energikällor
- Attraktivitet: Defensivt kassaflöde och långsiktiga kontrakt ger stabil avkastning
Algonquin Power & Utilities Corp (NYSE: AQN / TSX: AQN)
- Affärsmix: Produktion av förnybar energi och reglerad elnätsverksamhet
- Ren kapacitet: Mer än 75% av elproduktionen kommer från förnybara energikällor
- Fokus på hållbarhet: Netto-noll 2050, med vetenskapligt baserade delmål
- Expansion: Förvärv inom vattenförsörjning och internationella plattformar för förnybar energi
ETF:er med exponering mot koldioxidneutrala allmännyttiga företag
- iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)
- Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW)
- First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy ETF (QCLN)
- SPDR S&P Kensho Clean Power ETF (CNRG)
Dessa ETFer har positioner i många av de allmännyttiga företag som anges ovan, tillsammans med tillverkare och tjänsteleverantörer i ekosystemet för förnybar energi.
Vad man ska titta efter när man utvärderar koldioxidneutrala verktyg
- Capex-anpassning: Procentandel av kapitalutgifterna som allokeras till förnybar energi och nätuppgraderingar
- Reglerade kontra oreglerade intäkter: Balans mellan stabila intäkter från allmännyttiga företag och förnybara verksamheter med högre tillväxt
- Geografisk risk: Gynna bolag i jurisdiktioner med stödjande klimatpolitik och stabila elnät
- Hållbar utdelning: Rena energibolag betalar ofta stabila utdelningar, men skuldsättning och utdelningsandelar bör övervakas
- Projekt i pipeline: Framtida intäkter beror på utbyggnad av kontrakterade och godkända projekt för förnybar energi
Risker att ta hänsyn till
- Känslighet för räntenivåer: Liksom alla allmännyttiga företag kan företag som sysslar med ren energi påverkas negativt av stigande räntor
- Råvaruprisexponering: Vissa energibolag har fortfarande kvar äldre gas- eller kolverksamheter; övergångsrisken måste bedömas
- Förändringar iregelverk: Incitamentsprogram som skattelättnader eller inmatningstariffer kan förändras med politiska cykler
- Vädervariationer: Produktionen av förnybar energi kan fluktuera och påverka resultatet om den inte är helt säkrad eller kontrakterad
En investering i koldioxidneutrala allmännyttiga företag erbjuder en blandning av hållbarhet, infrastrukturens motståndskraft och utdelningsintäkter. Med en grön trend i den globala energipolitiken är dessa bolag väl positionerade för att dra nytta av övergången till en koldioxidsnål ekonomi.