Etter hvert som etterspørselen etter litium øker som følge av det globale skiftet mot elektriske kjøretøy og lagring av fornybar energi, søker investorer eksponering mot gruveselskaper utenfor Kina. Selv om Kina dominerer litiumforedling og nedstrøms batteriproduksjon, er det flere internasjonale gruveselskaper som utvider kapasiteten og utvikler prosjekter i verdensklasse. Disse selskapene gir investorer en mulighet til å delta i forsyningskjeden for litium med geografisk diversifisering og redusert geopolitisk risiko.
Hvorfor fokusere på litiumaksjer utenfor Kina?
- Diversifisering av forsyningskjeden: Vestlige land og bilprodusenter søker aktivt etter alternative litiumkilder for å redusere avhengigheten av kinesiske leverandører.
- Politisk støtte: Myndighetene i USA, Canada, Australia og Latin-Amerika finansierer innenlandske gruve- og batterimaterialeprosjekter.
- Eksportpotensial: Prosjekter i Australia, Sør-Amerika og Afrika er godt posisjonert for å betjene globale markeder gjennom langsiktige avtaksavtaler.
Nøkkelfaktorer ved evaluering av litiumgruveselskaper
Ressursenes kvalitet og størrelse
Litiumreserver av høy kvalitet, særlig i harde bergarter (spodumen) eller saltvann av høy kvalitet, gir vanligvis lavere produksjonskostnader og gunstigere økonomi.
Utviklingsstadium
Produsenter og utviklere på kort sikt, med tillatelser og finansiering på plass, har mindre risiko enn mindre selskaper i letefasen.
Jurisdiksjon
Stabile reguleringsmiljøer og gruvevennlig politikk reduserer risikoen knyttet til drift og tillatelser.
Avtaksavtaler og partnerskap
Avtaler med batteriprodusenter eller bilprodusenter validerer prosjektøkonomien og sikrer inntektsstrømmene.
Litiumgruveaksjer med stort potensial utenfor Kina
Albemarle Corporation (NYSE: ALB)
- Region: USA, Chile, Australia
- Status: En av verdens største litiumprodusenter
- Eiendeler: Driver Greenbushes-gruven i Australia (sammen med Tianqi) og litiumsolevirksomhet i Chile
- Styrke: Vertikalt integrert og aktivt ekspanderende global produksjonskapasitet
Sociedad Química y Minera de Chile (NYSE: SQM)
- Region: Chile
- Status: Stor global produsent av litium i saltlake
- Fokus: Salar de Atacama-virksomhet, produksjon med høye marginer fra saltlake
- Vekst: Investerer i ytterligere kapasitetsutvidelse og bærekraftinitiativer for å opprettholde konkurransekraften
Pilbara Minerals Limited (ASX: PLS)
- Region: Australia
- Status: Produserer litium fra Pilgangoora-prosjektet
- Høydepunkt: En av de største uavhengige litiumgruvearbeiderne
- Oppside: Sterke inntekter fra salg av spodumenkonsentrat og planlagte strategiske utvidelser
Allkem Limited (ASX: AKE)
- Region: Argentina, Australia, Canada
- Eiendeler: Olaroz (Argentina), Mt Cattlin (Australia) og Sal de Vida under utvikling
- Strategi: Fusjon med Livent Corp forventes å skape en global litiumleder med diversifisert produksjon
- Fordel: Balansert portefølje på tvers av både saltlake og harde bergarter
Sigma Lithium Corporation (NASDAQ: SGML)
- Region: Brasil
- Status: Utvikler nærmer seg produksjon ved Grota do Cirilo
- Fokus: Grønn litiumproduksjon uten avgangsmasser og prosessering basert på fornybar energi
- Potensial: Posisjonert for å levere førsteklasses litium til batteri- og elbilapplikasjoner i Nord-Amerika og Europa
Lithium Americas (eiendeler i Argentina) (NYSE: LAC)
- Region: Argentina (utskilt fra amerikanske eiendeler etter spin-off)
- Prosjekt: Cauchari-Olaroz, et stort saltlakeprosjekt som skal settes i produksjon
- Partnerskap: Ganfeng Lithium (minoritetsinteresse) og felles utviklingsstruktur
- Utsikter: Produksjon på kort sikt gjør det til et av de største uutviklede saltlakeprosjektene i Sør-Amerika
Critical Elements Lithium Corporation (TSX-V: CRE / OTCQX: CRECF)
- Region: Quebec, Canada
- Prosjekt: Rose litium-tantal-prosjekt
- Stadium: Avansert utvikling med tillatelser på plass
- Attraksjon: Ligger i en Tier-1-jurisdiksjon med sterk infrastruktur og tilgang til nordamerikanske markeder
Arcadium Lithium (NYSE: ALTM)
- Region: Global (dannet etter sammenslåingen av Livent og Allkem)
- Profil: En av de mest geografisk diversifiserte litiumprodusentene
- Styrker: Vertikalt integrert virksomhet som spenner over Argentina, Canada, Australia og USA.
Fremvoksende selskaper med oppsidepotensial
Sayona Mining (ASX: SYA)
- Region: Quebec, Canada
- Prosjekt: North American Lithium (NAL) starter på nytt i samarbeid med Piedmont Lithium
- Påkort sikt: Opptrapping av produksjonen for å forsyne det amerikanske batterimarkedet
Lake Resources (ASX: LKE)
- Region: Argentina
- Prosjekt: Kachi litiumprosjekt med direkte litiumutvinning (DLE)
- Differensierende egenskaper: DLE-teknologi i tidlig fase, potensial for høy renhet, støttet av offentlige avtaler
Risikoer å ta hensyn til
- Volatilitet i litiumprisene: Spot- og kontraktspriser på litium kan svinge basert på etterspørsel etter elbiler, lagerbeholdninger og politiske endringer
- Utfordringer knyttet til tillatelser og miljø: Vannforbruk, landrettigheter og ESG-bekymringer kan forsinke prosjekter
- Kapitalkrav: Prosjektutvikling og infrastrukturbehov kan kreve betydelig finansiering eller utvanning
- Teknologisk risiko: Nye utvinningsmetoder (f.eks. DLE) er fortsatt under validering i stor skala i enkelte regioner
Langsiktige drivere for etterspørselen etter litium
- Globale mål for innføring av elbiler fra EU, USA og Kina
- Vekst i stasjonær energilagring for å støtte fornybar kraft
- Stramme forsyningsutsikter frem til minst 2030 på grunn av langsomme tidslinjer for gruveutvikling
- Nasjonale strategier for kritiske mineraler har som mål å sikre forsyninger fra allierte nasjoner