Mens de store energiselskapene dominerer overskriftene, er det flere mindre selskaper som i det stille posisjonerer seg for å oppnå betydelige langsiktige gevinster. Disse selskapene opererer ofte i nisjesegmenter, innen nye teknologier eller i oversette deler av energiverdikjeden. For investorer som søker vekst utover de tradisjonelle olje- og gassgigantene eller velkjente fornybare energikilder, kan disse aksjene by på overbevisende muligheter.
Hva gjør en energiaksje «oversett»?
Oversette energiaksjer har typisk noen av de følgende kjennetegnene:
- Lavere markedsverdi sammenlignet med bransjeledere
- Begrenset analytikerdekning
- Undervurdert basert på kontantstrøm, inntjening eller aktivapotensial
- Opererer i fremvoksende eller nisjepregede sektorer med rom for ekspansjon
- Posisjonert i deler av energiomstillingen som ennå ikke er priset inn av markedet
Viktige segmenter der oversette energiaksjer kan tilby vekst
Nettinfrastruktur og modernisering
Selskaper som er involvert i oppgradering av strømnett for integrering av fornybar energi, batterilagring og etterspørselsrespons, får ofte mindre oppmerksomhet enn produsenter av fornybar energi, men de er avgjørende for energiomstillingen.
Energieffektivisering og elektrifisering av industrien
Selskaper som spesialiserer seg på å redusere energiforbruket eller muliggjøre elektrifisering av industriprosesser, kan dra nytte av langsiktige kostnadsbesparende trender og regulatorisk medvind.
Kritiske mineraler og prosessering
Energi er avhengig av mer enn bare drivstoff – materialer som litium, grafitt og kobber er avgjørende for infrastrukturen bak fornybar energi, elbiler og energilagring. Utvinning og bearbeiding av disse materialene er fortsatt undervurdert i mange porteføljer.
Utviklere av fornybar energi i fremvoksende markeder
Mindre aktører som utvikler sol-, vind- og vannkraftprosjekter i Afrika, Latin-Amerika eller Sørøst-Asia, handles ofte til lavere multipler til tross for rask vekst i etterspørselen.
Infrastruktur for hydrogen og ammoniakk
Mens de store selskapene bygger flaggskipprosjekter innen hydrogen, utvikler mindre aktører innen infrastruktur eller forsyningskjeder i det stille ryggraden som trengs for oppskalering.
De mest oversette energiaksjene å holde øye med
Atlantica Sustainable Infrastructure (NASDAQ: AY)
- Fokus: Eier og driver fornybar energi, overføring og vanninfrastruktur
- Fordel: Stabile inntekter fra langsiktige kontrakter innen sol, vind og kraftoverføring
- Hvorfor det er oversett: Mid-cap-størrelse og konservativ forretningsmodell gjør at selskapet ofte holdes utenfor radaren til investorer med høy vekst, til tross for jevn kontantstrøm og utbytte
Vicinity Motor Corp (NASDAQ: VEV)
- Fokus på: Lavutslippsbusser og kommersielle elektriske kjøretøy
- Fordel: Henvender seg til kommunale markeder og flåtemarkeder som ofte ignoreres av større elbilaktører
- Hvorfor det er oversett: Handles under 5 dollar med begrenset synlighet til tross for sterke offentlige kontrakter og voksende produksjon i USA
DMC Global Inc (NASDAQ: BOOM)
- Fokus: Energi, industri- og metallproduksjonsteknologi
- Fordel: Leverer spesialutstyr for olje- og gasseffektivitet, samt metallbearbeiding
- Hvorfor den er oversett: Small cap-aksje med syklisk eksponering, men nisjeposisjoneringen bidrar til lønnsomhet i oppgangskonjunkturer
TGS ASA (OSE: TGS)
- Fokus: Undergrunnsdata for energiutvikling til havs
- Fordel: Tilbyr geofysiske og geologiske data for å optimalisere leting og CO₂-lagring
- Hvorfor det er oversett: Sett på som knyttet til tradisjonell oljeleting, men utvikler seg til å bli en viktig tjenesteleverandør for karbonfangst og planlegging av havvind
Capstone Green Energy (NASDAQ: CGRN)
- Fokus: Mikroturbiner og distribuerte energisystemer
- Fordel: Tilbyr lavutslippskraftfor industrielle og avsidesliggende steder
- Hvorfor det er oversett: Markedsverdi under 100 millioner dollar og produktkompleksitet holder selskapet under radaren til tross for økende ordreinngang
Brookfield Business Partners (NYSE: BBU)
- Fokus: Diversifisert virksomhet, inkludert midtstrøms energi- og miljøtjenester
- Fordel: Støttet av Brookfield, med sterk gjennomføring i underkapitaliserte sektorer
- Hvorfor det er oversett: Kompleks struktur og bredere virksomhetsomfang tilslører energieksponeringen og den langsiktige oppsiden innen infrastruktur
Metrikker for å evaluere oversette energiaksjer
Fremtidig inntjeningsvekst
Se etter selskaper som forventer en vekst i inntjeningen per aksje som ligger over bransjegjennomsnittet, spesielt selskaper med langsiktige kontrakter eller voksende markedsandeler.
Fri kontantstrøm og reinvesteringer
En sterk fri kontantstrøm er et tegn på selskapets evne til å finansiere vekst eller tilbakeføre kapital til aksjonærene gjennom utbytte eller tilbakekjøp.
Regulatorisk posisjonering
Selskaper som er i tråd med mandatene for ren energi eller som mottar offentlig støtte, har ofte en innebygd vekstbane.
Ineffektivitet i markedet
Aksjer med lavt institusjonelt eierskap eller få analytikervurderinger kan gi feilprisede muligheter hvis de fundamentale forholdene er sterke.