I 2025 er børshandlede fonde (ETF’er) med sjældne jordarter fortsat en strategisk mulighed for investorer, der ønsker at blive eksponeret for kritiske materialer, der er afgørende for energiomstillingen, forsvarsteknologi og højtydende elektronik. Disse ETF’er sporer virksomheder, der er involveret i minedrift, raffinering og levering af sjældne jordarter (REE’er), en niche, men stadig vigtigere del af den globale forsyningskæde.
Hvorfor sjældne jordarter stadig betyder noget i 2025
Strategisk betydning
Sjældne jordarter som neodym, praseodym og dysprosium er uerstattelige i permanente magneter, der bruges i elbiler, vindmøller, droner og missilstyringssystemer. I takt med at landene forsøger at reducere afhængigheden af en enkelt dominerende leverandør (Kina), er det blevet en topprioritet at sikre alternative kilder.
Elektrificering og grøn energi
Permanente magneter fremstillet af sjældne jordarter er en kernekomponent i elbilers drivlinjer og udstyr til produktion af vedvarende energi. Den globale efterspørgsel efter disse materialer fortsætter med at vokse i takt med målene for ren energi.
Fokus på national sikkerhed
Regeringer investerer i indenlandske forsyningskæder for sjældne jordarter for at sikre adgang til militære og industrielle anvendelser. Denne politiske tendens understøtter den langsigtede efterspørgsel og kapitaltilstrømningen til sektoren.
Fordele ved ETF’er på sjældne jordarter
- Diversificering: I stedet for at vælge individuelle minearbejdere får investorer eksponering mod en kurv af virksomheder på tværs af værdikæden for sjældne jordarter.
- Lavere volatilitet: ETF-strukturen hjælper med at mindske risikoen ved en enkelt aktie i et notorisk volatilt råvaresegment.
- Tematisk eksponering: ETF’er med sjældne jordarter er på linje med store investeringstemaer som elektrificering, energisikkerhed og deglobalisering.
- Adgang til globale producenter: Mange mineselskaber for sjældne jordarter er baseret uden for USA, og ETF’er giver en bekvem måde at få adgang til internationale markeder på.
Førende ETF’er på sjældne jordarter i 2025
VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX)
- Beholdning: Omfatter globale producenter af sjældne jordarter, litium, kobolt, wolfram og andre strategiske metaller
- Geografisk spredning: Virksomheder fra Australien, Kina, Canada og USA.
- Styrker: Største og mest likvide ETF med fokus på sjældne jordarter, med forskelligartet eksponering mod både mine- og raffinaderivirksomheder
- Seneste tendens: Drejer allokeringerne mod virksomheder med aktiv produktion og vertikal integration
KraneShares Electrification Metals ETF (KMET)
- Bredere anvendelsesområde: Inkluderer sjældne jordarter sammen med kobber, litium og nikkel
- Tema: Skræddersyet til elektrificering og batterimetaller
- Hvorfor det passer: Velegnet til investorer, der ønsker eksponering mod sjældne jordarter i en bredere sammenhæng med kritiske materialer
Global X Disruptive Materials ETF (DMAT)
- Fokus: Virksomheder, der producerer og muliggør strategiske materialer, herunder sjældne jordarter
- Differentiator: Omfatter teknologi- og industrivirksomheder downstream fra sjældne jordarter, hvilket giver en mere afbalanceret eksponering
Afkastudsigter for ETF’er på sjældne jordarter i 2025
Drivkræfter på efterspørgselssiden
- Produktion af elbiler: Forventes at overstige 15 millioner enheder på verdensplan i 2025
- Vækst i vindenergi: Øgede installationer af direkte drevne turbiner
- Forsvarsbudgetter: Højere udgifter til drone- og missilteknologier øger efterspørgslen efter magneter
- Teknisk innovation: Udvidet brug af REE’er i avanceret elektronik, robotteknologi og automatisering
Udfordringer på udbudssiden
- Koncentrationsrisiko: Kina kontrollerer stadig over 60 % af produktionen af sjældne jordarter og næsten al raffineringskapacitet
- Langsom udvikling: Nye projekter med sjældne jordarter har lange tilladelses- og byggetidslinjer
- Begrænsninger i forarbejdningen: Kun få ikke-kinesiske anlæg har fuld separationskapacitet
Disse strukturelle begrænsninger understøtter den langsigtede prisstyrke, især for magnetfokuserede sjældne jordarter.
Risici at overveje
- Volatilitet i råvarepriserne: Priserne på sjældne jordarter påvirkes af den politiske udvikling, lagercyklusser og uigennemsigtige handelsmekanismer.
- Geopolitisk risiko: Enhver forstyrrelse i Kinas eksport eller regional ustabilitet kan påvirke udbuddet
- Afvigelser iETF’ernes sammensætning: Nogle ETF’er omfatter virksomheder, der er mere eksponeret for andre metaller (som litium eller grafit), hvilket udvander den rene eksponering for sjældne jordarter.
- Teknologisk substitution: Fremskridt inden for motor- eller magnetdesign kan i sidste ende reducere afhængigheden af specifikke sjældne jordarter, selvom det stadig er usandsynligt på kort sigt.
Hvem bør overveje ETF’er på sjældne jordarter i 2025?
- Langsigtede investorer, der søger eksponering mod forsyningskæder i forbindelse med energiomstilling
- ESG-fokuserede porteføljer rettet mod bæredygtige og strategiske materialer
- De, der ønsker at sikre sig mod geopolitisk risiko i forbindelse med kritisk mineralforsyning
- Investorer, der ønsker diversificeret adgang til små og mellemstore mineselskaber, der er vanskelige at købe enkeltvis
ETF’er på sjældne jordarter tilbyder fortsat en overbevisende investeringscase i 2025 for dem, der fokuserer på strukturelle efterspørgselstendenser og omlægning af forsyningskæden. Selv om der fortsat er volatilitet og koncentrationsrisiko, nyder sektoren godt af en stærk politisk og industriel baggrund, der understøtter dens langsigtede relevans.